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宁波银行 净利润大增
2008-8-8  证券日报
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        1995年11月5日，宁波市政府决定成立城市合作银筹备领导小组，将宁波市原有17家城市信用合作社、1家城市信用合作社联合社及挂靠城市信用合作社联合社的4个办事处纳入组建范围，组建宁波城市合作银行。
    2008年中期报告为，存贷款增速持续快速增长、中间业务大幅增长、利差持续上升、所得税率大幅下滑：2008年上半年，公司期末比期初：总资产增长16.94％，存款余额、贷款余额分别增长15.68％、20.20％。上半年，公司手续费及佣金收入大幅增长160.43％，存贷款利差高达6.04％。公司所得税率连年大幅下滑，2008年上半年仅为8.91％。这些因素是导致公司业绩大幅增长的主要原因。
    地区经济环境的不利尚未体现于公司规模收入增长：尽管面临宏观经济的调整并处于最受外贸增速下降影响的浙江省，2008年上半年宁波银行在规模和收益上仍然展现了较为强劲的增长。
    贷款增长快，贷款收益率攀升、税负大幅降低是净利润大增主要原因：宁波银行上半年净利润的大幅度增长主要来自于三方面因素，其一是贷款增速高于生息资产增速，贷存比由年初的65.75％上升到68.32％；其二是生息资产收益率的进一步提高，年化的生息资产平均收益率（按期初和期末平均余额计算）由2007年的4.95％提高到2008年上半年的6.11％，而付息负债的平均成本由1.82％上升的2.84％，净利差（spread）由3.13％扩大到3.27％；其三是所得税负担进一步减轻，上半年仅为8.91％（2007年上半年为24.41％）。
    资产质量出现向下的迹象，面临更大考验：不良贷款率由0.36％提高到0.40％，拨备覆盖率由年初的359.94％下降到323.43％，虽然不良贷款余额和不良贷款率仍保持在相对其他国内银行而言很低的水平，但资产质量出现向下的趋势比较明显。鉴于以浙江为代表的出口导向型经济在汇率、成本、退税政策等综合因素作用下面临的困境，而占宁波银行贷款很大比重的这类出口型制造业企业的流动性紧张等问题转化成银行实际的不良贷款有一定时滞。因此，我们认为宁波银行资产质量将面临更大的考验。





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